Finansal Piyasalarda Siyasi Etkiler ve Yabancı Sermaye Çıkışı
Finansal piyasalarda siyasi etkilerin sürmesi, yabancı sermayenin çıkışını hızlandırdı. Borsa İstanbul'da tarihi düşüşler yaşanırken, tahvil faizleri yükseldi. Yerli yatırımcıların tavrı, piyasalardaki dengeyi belirleyecek.
Finansal Piyasalarda Siyasi Etkiler ve Yabancı Sermaye Çıkışı
Finansal piyasalarda siyaset etkisi sürüyor. Yerel seçimlerin ardından, tahvil ve borsa üzerindeki yabancı sermaye çıkışı hızlandı. 5 yıllık tahvil faizleri %32'den %40'a yükseldi. Borsa İstanbul, bankalar öncülüğünde tarihi bir düşüş yaşadı ve BIST100 haftayı %7.81 kayıpla tamamladı.
Tahvil Faizlerindeki Yükseliş
Yabancı çıkışına işaret eden tahvil faizlerindeki yükseliş, piyasalardaki belirsizliği artırdı. 3 gün önce %32 olan 5 yıllık tahvil faizi, %40’a dayandı. Bu durum, yatırımcıların güven kaybı yaşadığını gösteriyor. Yabancı yatırımcıların tahvil ve hisse senedi piyasalarından çıkışı, piyasalardaki dalgalanmayı artırdı.
Borsa İstanbul'daki şirketlerin toplam piyasa değerinden 4 günde yaklaşık 66.6 milyar dolar silindi. 18 Mart’ta 410.3 milyar dolar olan BIST tüm piyasa değeri, dün 343.6 milyar dolara geriledi. Bu durum, yatırımcıların piyasalara olan güveninin sarsıldığını ortaya koyuyor.
Borsa İstanbul'daki Düşüş
BIST100, güne %0.74 ekside başladı ve haftayı %7.81 kayıpla 9.044 puandan tamamladı. Haftalık kayıp, %16.7’ye ulaştı ve 2008’den bu yana en büyük haftalık düşüş olarak kaydedildi. Banka hisselerinde haftalık düşüş %26’yı aşarak, 2001 krizinden bu yana en büyük kayıp yaşandı.
Yabancıların ağırlıklı alım yaptığı banka hisseleri, sıcak siyaset gündemi ve Merkez Bankası’nın faiz artırımı ile olumsuz etkilendi. Bankaların fonlama maliyetinin artması, kârlılık üzerinde olumsuz etkiler yarattı. Bu durum, yatırımcıların bankalara olan güvenini azalttı.
Döviz ve Yerli Yatırımcılar
Dolar, Merkez Bankası’nın ‘örtülü faiz artışı’ ve piyasaya döviz arzının etkisi ile 38 TL barajında denge buldu. Yerli yatırımcıların TL varlıklarda başlayan satış dalgası bir nebze sakinleşti. Ancak yabancı yatırımcıların TL tahvil ve hisse senetleri piyasalarından çıkışı devam etti.
14 Mart itibarıyla yabancının tahvil stoku 20 milyar doları aşmış, hisse senedi stoku ise 35.8 milyar dolar seviyesine ulaşmıştı. Yabancı çıkışı, yerli yatırımcıların tavrına bağlı olarak değişebilir. Yerli yatırımcıların TL’de kalması, piyasalardaki dengeyi sağlayabilir.
Uzman Görüşleri
Türkiye’de son 48 saatte yaşanan gelişmelerin Londra’daki yansımalarını değerlendiren Cribstone Strategic Macro kurucusu ve stratejist Mike Harris, “Kısa vadeli yabancı yatırımcılar şok yaşadı ve piyasadan çıktı. Ancak gerçek belirleyici olan, Türkiye içindeki yatırımcıların dövize mi yoksa TL’ye mi yöneleceğidir.” dedi.
Harris, “Uluslararası yatırımcılar, yerel yatırımcıların ne yaptığına bakarak karar veriyor. Eğer yerli yatırımcılar TL’de kalır ve güven tazelerse, piyasalar dengelenebilir.” şeklinde ekledi. Bu durum, yerli yatırımcıların piyasalardaki rolünü daha da önemli hale getiriyor.
